Пока неясно, как поведет себя израильский Центробанк.
Американский Центробанк принял решение о новом повышении долларовой ставки, несмотря на явные экономические сигналы, свидетельствующие об опасности такого шага.
Апрельская ставка повышается еще на четверть процента — теперь она войдет в коридор 4,75% – 5% годовых. Соответственно, банковские проценты по кредитам увеличатся, но и проценты по вкладам, то есть деньгам, которые банки берут у населения взаймы и выдают другой части населения в виде кредитов, тоже увеличатся.
Удорожание кредитования требует крепкой и устойчивой экономики, поскольку в условиях нестабильности бизнес и население не могут позволить себе брать дорогие кредиты. В ФРС неоднократно заверяли, что американская экономика "достаточно крепка", чтобы позволить быстрый рост учетной ставки.
Это оказалось не совсем верно. Банки, строившие свой инвестиционный портфель на долгосрочных облигациях, которые в предыдущие годы выпускались под нижайшие проценты из-за низкой учетной ставки, не успели избавиться от ставших неликвидными при высокой ставке бумаг и начали разоряться.
Это спровоцировало общее падение акций на американской бирже и, в частности, существенное ослабление позиции банковской отрасли.
Несмотря на все эти обстоятельства, председатель ФРС Джером Пауэлл объявил о новом повышении учетной ставки, объяснив, что "банковская система США крепка и устойчива", несмотря на отдельные разорившиеся банки. Мало того, по сведениям из источников в ФРС, в этом году планируется еще одно повышение долларовой ставки.
По словам Джерома, это делается из-за "по-прежнему высокой инфляции", однако эти слова не подтверждаются реальными показателями. Январская инфляция в США составила 0,5%, февральская — 0,4%. Это вполне приемлемые показатели, не требующие столь радикального вмешательства, как "задирание" учетной ставки до многолетнего максимума.
Обычно сообщения о росте ставки на ту или иную валюту способствуют немедленному росту спроса на нее (из-за более высоких процентов по вкладам), однако нынешний шаг ФРС настолько спорен, что доллар, наоборот, подешевел на мировых валютных торгах, а Нью-Йоркская биржа завершила торговый день падениями всех основных индексов.
Индекс "Доу-Джонс" (суммарное движение акций 30 крупнейших компаний США) упал на 1,6%, на столько же просели индексы "Насдак" и "Стандарт энд Пурс". Доллар снова подешевел до 3,62 шекеля.
Пока неясно, как поведет себя израильский Центробанк, обычно следующий в кильватере американской учетной ставки. Если курс доллара не пойдет вверх из-за нового повышения и увеличения дифференциала ставок, возможно, управляющий Банком Израиля Амир Ярон решит, что поднимать шекелевую учетную ставку, составляющую сейчас 4,25% годовых, не имеет смысла. Тем более, что его сильно критиковали и за прошлое повышение — в свете того, что израильская экономика далеко не так прочна и крепка, как американская, и у нас резкий рост учетной ставки чреват серьезными проблемами как для бизнеса, так и для частных лиц, выплачивающих ссуды.
комментарии