Банк Израиля снова пошел на снижение процентной ставки - на этот раз до 3,25% годовых. Это уже четвертое снижение с начала года и пятое - с ноября прошлого года. Решение станет хорошей новостью прежде всего для израильтян, которые живут в долг. Но для владельцев банковских вкладов у него есть и обратная сторона.
Главный практический эффект почувствуют владельцы машканты (ипотеки). Снижение ставки тянет вниз прайм, а значит, дешевле становится обслуживание кредитов, привязанных к этому показателю. Особенно это касается заемщиков, у которых значительная часть ипотеки оформлена по праймовой ставке. Размер экономии зависит от суммы долга, срока кредита и условий договора, но для семей с крупной ипотекой даже небольшое снижение ставки способно освободить в семейном бюджете сотни шекелей.
Дешевеют не только машканты. Постепенно становятся доступнее потребительские кредиты, банковские овердрафты и другие займы с плавающей ставкой. Для семьи, которая каждый месяц погашает минус на счете или выплачивает несколько кредитов, снижение ставки может превратиться в вполне ощутимую экономию.
У этой медали есть и другая сторона.
Тем, кто предпочитает не занимать, а хранить деньги на банковском депозите, придется смириться с меньшим доходом. При дальнейшем снижении ставок банки получают меньше стимулов платить высокие проценты по вкладам, поэтому доходность новых депозитов также может пойти вниз.
Снижение ставки способно постепенно подтолкнуть вверх и спрос на жилье. Более дешевая ипотека делает покупку квартиры доступнее для части покупателей и может вернуть на рынок тех, кто откладывал сделку из-за слишком дорогого кредита. В результате снижение стоимости займа способно одновременно облегчить ежемесячные выплаты и усложнить саму покупку квартиры, если рост спроса подтолкнет цены вверх.
Решение Банка Израиля отражает восстановление экономики после военного периода и более умеренную инфляцию. В июле годовая инфляция составила 1,5% - это нижняя часть целевого диапазона Банка Израиля в 1-3%. Низкая инфляция дает регулятору больше пространства для дальнейшего смягчения денежной политики.
Иными словами, ставка в 3,25% - это для обычного израильтянина не просто цифра в экономической сводке. Если у вас машканта или кредит с плавающей ставкой, процентная нагрузка может уменьшиться. Если же вы храните деньги на депозите, доход от накоплений, напротив, может сократиться.
Особенно интересная ситуация складывается у тех, кто одновременно выплачивает кредит и копит на квартиру: занимать становится дешевле, но конкуренция среди покупателей жилья может усилиться.
Нынешний цикл снижения ставки начался в ноябре 2025 года, когда Банк Израиля впервые почти за два года снизил ее - с 4,5% до 4,25%.
Затем последовала серия снижений уже в 2026 году:
- 5 января - ставка снизилась с 4,25% до 4%;
- 25 мая - с 4% до 3,75%;
- 6 июля - с 3,75% до 3,5%;
- 1 сентября - с 3,5% до 3,25%.
Таким образом, с ноября прошлого года стоимость денег для израильской экономики снизилась в общей сложности на 1,25 процентного пункта - с 4,5% до 3,25%. Между решениями о снижении были и заседания, на которых Центробанк сохранял ставку без изменений.
комментарии