Стратег оценил перспективу.
Джордан Рочестер, получивший прозвище Mr. Brexit (Мистер Брексит) за точные и смелые прогнозы рынков во время выхода Великобритании из Евросоюза, увидел серьезные последствия для рынков практически сразу после начала совместной атаки США и Израиля на Иран. Его быстрая реакция на вспыхнувший конфликт на Ближнем Востоке снова принесла целую серию прибыльных торговых идей, пишет информагентство Bloomberg.
Джордан Рочестер, ныне макростратег в банке Mizuho, сразу после начала американско-израильского наступления на Иран увидел серьезные последствия для рынка. К тому времени, когда торги начались в понедельник, 2 марта, он резко изменил свои рекомендации – вместо ставки на рост британских процентных фьючерсов он начал играть на их падение. Одновременно он советовал клиентам продавать евро против доллара и покупать защиту от инфляции в Европе на фоне резкого роста цен на нефть.
"Нужно было срочно выходить из всех этих позиций, – сказал Рочестер в интервью Bloomberg, вспоминая резкий разворот своих рекомендаций. – Я просто сказал команде: продаем все, выходим и делаем наоборот".
Стратег, работая вместе с коллегами Эвелин Гомес-Лихти и Масаюки Накадзимой, быстро пришел к выводу: угроза энергетическим поставкам и нефтяной шок окажутся настолько серьезными, что могут вынудить центральные банки повышать ставки, чтобы сдержать инфляцию, – в то время как рынки этого еще не учитывали.
Этот ранний прогноз оказался не только точным, но и крайне прибыльным для тех, кто последовал его совету. Уже через месяц после начала войны трейдеры перешли от ожиданий двух снижений ставок в Великобритании в этом году к почти трем повышениям – резкий разворот, который спровоцировал одну из крупнейших распродаж облигаций за последние годы.
Резкая смена позиции Рочестера особенно выделяется на фоне инвесторов, которые делали ставку на снижение ставок и оказались застигнуты врасплох. Ряд крупных хедж-фондов, включая Brevan Howard, понесли убытки. Те же, кто следовал рекомендациям Mizuho, напротив, заработали - даже несмотря на частичное восстановление рынка гособлигаций.
Конечно, Рочестер был не единственным, кто понимал, что перебои с поставками нефти осложнят ситуацию с инфляцией и ставками, особенно в Европе и Великобритании. Но именно его ранние сигналы помогли клиентам сократить потери и заработать на движениях рынка, которые с каждым днем только усиливались.
"Он еще в начале марта поставил на падение краткосрочных ставок – отличный ход, - сказал управляющий портфелем Marlborough Investment Management Джеймс Ати. – Он мыслит независимо".
Часть крупных инвесторов, впрочем, больше сосредоточена на рисках для экономического роста из-за конфликта – это может в итоге привести к снижению ставок и доходностей облигаций. Но Рочестер и его команда пока сохраняют "медвежий" взгляд. В минувшую пятницу они даже усилили свою позицию, добавив рекомендацию шортить японские процентные ставки.
Джордану Рочестеру 35 лет. Он начал карьеру валютным аналитиком в одном из крупнейших банков Японии Nomura в 2013 году, после стажировки во время учебы на экономическом факультете Университета Бата. Во время бурного процесса выхода Британии из ЕС он получил прозвище Мистер Брексит благодаря точным оценкам того, как каждый поворот событий влияет на рынки. Он выпустил сотни аналитических записок и верно предсказал падение фунта. В 2024 году Рочестер перешел в Mizuho, где возглавил макростратегию по Европе, Ближнему Востоку и Африке.
В начале своей карьеры в Nomura Рочестер тесно работал с геополитическим аналитиком Аластэром Ньютоном, который научил его тому, как нефтяные рынки и геополитика влияют на валюты. Один урок он запомнил особенно хорошо: перекрытие Ормузского пролива станет экстремальным событием с огромными последствиями.
"И вот это произошло, - сказал Рочестер. - Это заставило меня понять, что рынок полностью ошибается и должен проснуться".
По его мнению, устойчивый разворот на рынке облигаций возможен при нескольких условиях: если Иран прекратит атаки, Трамп объявит о завершении военной операции, союзники обеспечат безопасность Ормузского пролива или произойдет новый скачок цен на нефть, который ударит по рисковым активам и вернет интерес инвесторов к облигациям.
Рочестер прекрасно понимает, что ситуация развивается стремительно и его прогнозы могут быстро устареть. Поэтому, когда клиент из хедж-фонда написал ему с поздравлениями за ранний прогноз повышения ставок, он не стал зацикливаться на этом.
"Эта работа - как колесо белки, цирк едет дальше, - сказал он. - Я могу полностью ошибиться с прогнозом по перемирию, и рынок резко развернется в другую сторону. Нельзя жить прошлым. Все решает следующая сделка".
комментарии