Выявилась главная проблема, связанная с этими вкладами.
В программе "Сбережения для каждого ребенка" накопились десятки миллиардов шекелей, а родители все чаще переводят деньги из банков в инвестиционные фонды. Но почти половина семей по-прежнему не выбирает инвестиционный маршрут самостоятельно, следует из данных, опубликованных Службой национального страхования "Битуах леуми".
В Израиле уже почти десять лет действует программа "Сбережения для каждого ребенка" - государственная система, которая должна дать детям финансовую подушку к началу взрослой жизни. За это время небольшие ежемесячные взносы превратились в огромный общий накопительный фонд, а родители получили возможность влиять на то, как именно будут работать эти деньги.
Новые данные показывают важную перемену: израильтяне все чаще отказываются от банковских сбережений в пользу инвестиционных фондов. При этом многие родители по-прежнему почти не вмешиваются в управление накоплениями, оставляя деньги в выбранном ранее или автоматически назначенном маршруте.
От нескольких десятков шекелей до миллиардов
Программа стартовала в январе 2017 года. На каждого ребенка, имеющего право на пособие, государство ежемесячно перечисляет деньги на отдельный накопительный счет, который оформляется на имя ребенка. Родители могут выбрать, где хранить средства: в банке или в инвестиционной кассе.
С 1 января 2026 года государственный взнос составляет 58 шекелей в месяц. Родители могут отказаться от части детского пособия и добавить еще 58 шекелей, тем самым удвоив ежемесячное пополнение до 116 шекелей. Дополнительный взнос можно отменить в любой момент.
Именно здесь появляется один из самых интересных показателей программы. По последним данным "Битуах леуми", с момента ее запуска на детские счета было перечислено около 25,4 млрд шекелей, а накопленная прибыль составила примерно 3,85 млрд шекелей.
Только за 2025 год в программу поступило около 3,56 млрд шекелей. То есть речь идет уже не о небольшой социальной инициативе, а об одной из крупнейших систем долгосрочных накоплений для населения Израиля.
Родители могут удвоить накопления, но делают это не все
Государство фактически дает родителям возможность довольно простым способом увеличить будущий капитал ребенка вдвое по части ежемесячных взносов. Однако этой возможностью пользуются далеко не все семьи.
Около двух третей родителей, чьи детские счета пополнялись в 2025 году, решили направлять туда дополнительную сумму из пособия. Для остальных государство продолжает делать обязательный взнос, но родители не используют возможность добавить еще столько же.
На длинной дистанции разница может оказаться весьма заметной. Чем дольше деньги находятся в инвестиционном маршруте и чем раньше начинается накопление, тем больше значение приобретает не только размер ежемесячного взноса, но и доходность от уже накопленной суммы.
Именно поэтому программа изначально задумывалась не просто как способ отложить деньги ребенку, но и как инструмент формирования у семей привычки думать о долгосрочных накоплениях.
Банки постепенно проигрывают
Самое заметное изменение последних лет связано с тем, где именно родители предпочитают хранить деньги. Все больше семей переводят накопления из банков в инвестиционные фонды. По последним данным, около четырех из пяти действующих счетов программы уже находятся именно там, тогда как доля банков продолжает сокращаться.
Этому серьезно помогло изменение правил, вступившее в силу в январе 2025 года. Родителям разрешили переводить будущие ежемесячные взносы из банковского накопления в инвестиционную кассу, не дожидаясь окончания всей программы. За первый год такой возможностью воспользовались почти 100 тысяч семей.
Это важное отличие от первоначальной модели программы. Раньше выбор банка или инвестиционной кассы фактически задавал направление накоплений на весь срок. Теперь у родителей появилось больше свободы менять стратегию.
Почему инвестиционные кассы становятся популярнее
Причина довольно проста: в банке деньги в основном работают как обычный накопительный депозит, тогда как в инвестиционной кассе они могут быть вложены в различные финансовые инструменты.
Это означает больший потенциал доходности, но одновременно и больший риск. В периоды падения фондовых рынков стоимость накоплений может временно снижаться, тогда как банковский вклад дает гораздо более предсказуемый результат.
На длинном горизонте, особенно если до совершеннолетия ребенка остаются годы, разница между инвестиционными маршрутами и банковским счетом может стать существенной. Но сравнивать их только по одному удачному году неправильно: прошлые результаты не гарантируют будущую доходность.
Актуальные данные по инвестиционным кассам показывают, насколько сильно результаты могут различаться в зависимости от выбранного уровня риска. Например, по данным на июнь 2026 года, пятилетняя доходность некоторых маршрутов с повышенным риском превышала 80%, тогда как консервативные маршруты за тот же период показывали значительно более скромный результат.
Кто заработал больше остальных
Среди управляющих компаний заметны серьезные различия. По данным, приведенным в последнем отчете, одним из лидеров по соотношению накопленной прибыли к внесенным средствам оказался "Аналист". Высокие результаты также показывали "Мор" и "Мигдаль".
При этом абсолютная прибыль зависит не только от эффективности инвестирования, но и от размера портфеля. Поэтому по общей сумме заработанного одним из лидеров оказался "Харэль": у него большой объем накоплений и соответственно большая база, на которую начислялась доходность.
Самым крупным игроком по количеству счетов остается "Альшуллер Шахам". В нем находятся почти миллион детских накоплений, то есть примерно треть счетов, размещенных в инвестиционных кассах.
Но здесь важно не перепутать две вещи: крупнейшая компания не обязательно является самой доходной. Большое количество счетов говорит прежде всего о популярности и масштабе, а не автоматически о лучшем результате.
Кроме того, показатели постоянно меняются. Например, свежие данные по июню 2026 года показывают, что среди маршрутов с повышенным риском лидеры по доходности за последние три года меняются, а разрыв между отдельными управляющими компаниями может быть заметным.
Что происходит с банковскими счетами
Банковская часть программы постепенно сокращается, но полностью исчезать пока не собирается. Среди банков больше всего детских накоплений по-прежнему приходится на банк "Апоалим". Он обслуживает примерно две из каждых пяти таких счетов, которые еще остаются в банковской системе.
Внутри банковской группы также есть различия в результатах. "Апоалим" показывает более высокую доходность среди банков, тогда как у некоторых других участников программы накопленная прибыль заметно скромнее.
При этом именно "Апоалим" оказался банком, откуда родители чаще всего забирали накопления после изменения правил. На него пришлось почти половина закрытых банковских счетов, тогда как заметное число переходов пришлось также на "Дисконт" и "Бейнлеуми ришон".
Такая картина выглядит логично: чем больше у банка счетов в программе, тем больше потенциально и количество клиентов, которые могут решить перейти в другой формат.
Миллиард шекелей уже забрали
Еще одна тенденция заслуживает внимания: часть родителей уже начала забирать деньги из программы. За последний год было полностью закрыто около 120 тысяч счетов, а еще с нескольких тысяч накоплений были произведены частичные снятия. В сумме из программы родители вывели более 1 млрд шекелей.
Однако сама система рассчитана на то, чтобы деньги оставались у ребенка как можно дольше. При достижении 18 лет на счет полагается дополнительный государственный грант, а если деньги не забирают до 21 года, предусмотрен еще один грант. Для детей, родившихся начиная с 2017 года, правила выплаты грантов несколько отличаются.
Есть и еще один плюс: до 21 года комиссию за управление накоплениями оплачивает государство. После этого расходы уже могут списываться со счета ребенка.
Самая большая проблема: родители часто ничего не выбирают
При всех возможностях программы остается одна довольно серьезная проблема. Многие родители не слишком активно интересуются тем, что происходит с деньгами их детей. Инвестиционный маршрут самостоятельно выбирают примерно три из пяти родителей. А среди счетов, по которым недавно истек срок для выбора, доля активного выбора была лишь немного выше половины.
Получается парадоксальная ситуация: государство создало систему, которая позволяет семье выбирать управляющую компанию, уровень риска и даже менять место хранения будущих взносов, но значительная часть родителей этими возможностями практически не пользуется.
В результате деньги могут годами находиться в маршруте, который семья выбрала много лет назад или который был назначен автоматически.
Почему не стоит выбирать только по таблице доходности
На первый взгляд возникает соблазн просто найти компанию с максимальной доходностью и перевести туда деньги. Но такой подход может оказаться ошибочным. Высокая доходность обычно связана с более высоким риском. Если деньги ребенка будут нужны через год или два, слишком агрессивный инвестиционный маршрут может оказаться не лучшим выбором: рынок способен резко упасть именно тогда, когда накопления понадобятся.
Если же ребенку, например, десять лет и до предполагаемого использования денег остается еще много времени, ситуация совсем другая. В таком случае временные колебания рынка имеют меньшее значение, а долгий инвестиционный горизонт позволяет пережить отдельные периоды снижения.
Поэтому сравнивать имеет смысл не просто "кто заработал больше", а одинаковые по уровню риска маршруты, их результаты за несколько лет, размер комиссий и соответствие стратегии возрасту ребенка. Свежие данные системы "Гемель-Нет" позволяют сравнивать именно эти показатели.
Что в итоге получают дети
Главная идея программы остается неизменной: ребенок должен подойти к совершеннолетию не с пустым счетом, а хотя бы с некоторым стартовым капиталом.
Размер будущей суммы зависит от возраста ребенка на момент запуска программы, количества лет накопления, того, удваивали ли родители взнос и какой инвестиционный маршрут был выбран. Важную роль играет и то, заберет ли ребенок деньги сразу после 18 лет или оставит их еще на несколько лет. Именно поэтому два ребенка одного возраста вполне могут получить на руки совершенно разные суммы.
Программа постепенно превращается из простого государственного пособия в полноценный инструмент долгосрочного инвестирования. И последние данные показывают главное: израильские родители все чаще воспринимают эти деньги именно как инвестиции, а не как обычный банковский депозит.
При этом самая простая возможность увеличить накопления остается в руках самих родителей: добавить к государственным 58 шекелям еще 58 из детского пособия. А следующий шаг — хотя бы время от времени проверять, где находятся деньги, какой маршрут выбран и какую доходность он показывал в течение нескольких лет.
Для семей, которые давно не заглядывали в этот счет, сейчас особенно подходящий момент это сделать. За почти десять лет существования программы на детских счетах уже накопились десятки миллиардов шекелей, и от решений родителей зависит, насколько заметной окажется эта сумма, когда ребенок начнет самостоятельную жизнь.
комментарии