Шекель рухнул к двухмесячному минимуму: доллар впервые с июля выше 3,07

Шекель опустился до двухмесячного минимума по отношению к доллару. Банк Израиля установил накануне, 1 октября, репрезентативный курс на уровне 3,066 шекеля за доллар, что на 1,088% выше предыдущего значения. Во второй половине четверга на межбанковском рынке доллар продолжил дорожать и впервые с июля поднялся выше отметки 3,07 шекеля, пишет экономическое издание Globes.

На курс одновременно давят несколько факторов: разница процентных ставок между Израилем и США, рост доходности облигаций, напряженность на Ближнем Востоке и общее укрепление американской валюты. Теперь главный вопрос - речь идет о краткосрочном колебании или начинается более длительный период ослабления шекеля.

Илан Гильдин, партнёр Karni Family Office и управляющий хедж-фондом, связывает движение курса с сочетанием денежных и геополитических факторов. По его словам, повышение ставки Федеральной резервной системой США две недели назад и ожидания дальнейшего ужесточения финансовой политики расширили разрыв между ставками двух стран в пользу доллара. Одновременно выросла стоимость валютного хеджирования.

Дополнительное давление создают события на Ближнем Востоке. Продолжающиеся атаки хуситов на Саудовскую Аравию и опасения дальнейшей эскалации конфликта с Ираном повышают региональную премию за риск и усиливают спрос на доллар как на защитный актив. Американскую валюту поддерживают также высокая доходность облигаций США и ожидания новых повышений ставки.

На шекель влияет и ситуация на мировых фондовых рынках. Крупные израильские институциональные инвесторы держат значительную часть средств за рубежом, но ограничивают валютные риски. Когда американские акции растут, стоимость зарубежных активов увеличивается, и инвесторы продают доллары, чтобы вернуть валютную долю к целевому уровню. Поэтому рост зарубежных рынков обычно поддерживает шекель, а снижение оказывает на него давление.

Йоси Менаше, основатель и генеральный директор Altshuler Shaham Financial Services, отмечает ещё одну цепочку: события на Ближнем Востоке переходят с энергетического рынка на рынки облигаций и валют. После оптимизма вокруг переговоров США и Ирана нефть и доходность облигаций снизились. Однако после отсутствия соглашения ситуация развернулась: нефть подорожала примерно на 1,8%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась к 5,21%.

В этом месяце ФРС подняла ставку до 4%, что увеличило разрыв с Израилем. Он может стать ещё шире. При этом укрепляется не только доллар к шекелю. Индекс DXY, отслеживающий курс доллара к основным мировым валютам, включая евро, поднялся выше 101 пункта - это максимум более чем за два месяца.

В ближайшей перспективе Гильдин ожидает волатильности. При этом профицит текущего счета Израиля и значительные валютные резервы Банка Израиля ограничивают потенциал дальнейшего ослабления шекеля. Снижение напряженности в районе Персидского залива, напротив, может вновь создать условия для укрепления израильской валюты.